一、全球經濟延續增長，中國貢獻最大

2014年，世界經濟將延續緩慢增長態勢，增速將與2013年基本持平或略高。世界經濟仍將呈現多速增長的不均衡狀態，“北強南弱”增長格局可望持續。世界經濟將繼續面臨發達國家的政策風險，尤其是發達國家逐漸退出量化寬松貨幣政策帶來的負面影響。國際貨幣基金組織最新發布的全球經濟預測：2013年全球增長率為3.1%。如果美國經濟實現預測的1.75%，美國對全球經濟貢獻率為12.35%；如果中國經濟實現7.5%增長，中國經濟增長對全球經濟增長貢獻率將達到27.76%。

2013年，和同屬金磚國家的俄羅斯、印度、巴西、南非的GDP增速走勢相比，中國經濟增長依然是最快的，達7.5%，在世界經濟仍然處在一種恢復的過程中，尤其是新興經濟體今年以來增長速度出現大幅度下降的情況下，中國經濟依然保持穩定增長難能可貴。

二、中國消費品市場將繼續平穩增長

2013年，反映人民物質文化生活水平提高情況和社會商品購買力的社會消費品零售總額保持穩中有升的態勢，同比增長率從1-2月的12.3%持續攀升至12月的13.6%，說明中國市場仍具有很強的消費能力。2014年，中國消費品市場將繼續平穩增長，社會消費品零售總額增速將小幅回落，自主消費、理性消費特征將進一步增強。“全渠道零售”理念將推動多種渠道組合加快嘗試，店鋪小型化便利化成為一時之選，中小商貿流通企業服務體系建設開始起步，生存發展環境有望繼續改善。房租和用工成為流通成本持續上升的兩大“推手”。新的消費者權益保護法行實施，將助推商家回歸誠信本質。

三、出口增長帶來福音，翻新市場值得關注

2013年，中國實際出口增幅達到12.7%，遠遠超過此前市場預期的7%。出口增長將為家具企業帶來利好，涂料企業也將因此受益。

近年，政策對投資的拉動作用已經明顯減弱，2013年，中國固定資產投資同比增速19.9%。2014年投資增速繼續放緩，基建投資增速還將繼續回落。在投資拉動作用減弱的情況下，關注舊房翻新市場將成為涂料廠商未來發展的著力點之一。

四、工業增加值同比增長，西部市場更具潛力

2013年規模以上工業增加值同比增長10%，2014年有望延續此態勢。從2013年31省區市前三季度的GDP數據可以看出，全國前三季度GDP總和為43.95萬億元，超出2012年全國GDP總量5.277萬億元。而西部地區的增速整體高于沿海及中部地區，貴州、重慶、云南、西藏、陜西、甘肅六省區市的增速均在11%以上，比2013年全國平均水平高出至少3.4個百分點。在GDP增速排名前10的省份中，西部地區占據7席。說明西部涂料市場潛力巨大。

五、中國涂料將保持兩位數的增長，或高于2013年水平

根據國家統計局和中國涂料工業協會統計數據分析，2013年中國涂料行業的年銷售收入將首次超過3000億元，增速將繼續保持在兩位數以上，估計能與2012年12.4%的增速基本持平。據Ibis的世界涂料生產市場研究報告指出，中國涂料市場在2013年將有11%的增長，達到522億美元（合3156億人民幣），繼續保持世界上最大的涂料生產和消費國地位。2014年，在全球經濟向好的大環境下，中國涂料行業必將繼續保持兩位數的銷售增長，與2013年基本持平或高于2013年的水平。作為健康發展的涂料品牌，每年保持與行業同步的發展水平是必須的。

六、行業集中度提高，提升空間仍很巨大

據行業雜志《涂贏天下》發布的“2013年CCR中國頂級涂料榜”顯示，在中國市場上銷售額超過百億的涂料企業已有兩家。前十大涂料企業中，只有三家中國本土涂料企業，而且排名靠后。排名本土第一的嘉寶莉也僅名列第八位，2014年的排名能否超過關西和赫普躋身前6之列尚未可知。由此可見，雖然行業集中度較前幾年有所提升，但整體水平仍然偏低，以2012年全國涂料工業總產值2934.60億元計，排名第一的阿克蘇仍不到4%，嘉寶莉才1%，未來的發展空間仍很巨大。

七、立邦數據逼迫國內涂料企業發展

2011年，立邦民用涂料在中國的銷售收入達80.9億元。2012年，受釣魚島事件和中國政策打壓樓市的影響，立邦民用涂料在中國的銷售收入達86.9億元，增長5.8%。2013年，隨著房地產市場的復蘇，立邦民用涂料在中國的銷售收入實現爆發式增長，將首次突破百億元大關，達到104.8億元。并購、渠道多元化是立邦擴張國際化市場至關重要的一步，也為立邦細分市場奠定了良好的基礎。如算上工業漆，和2013年收購的歐龍、秀珀的份額，2013年立邦的整體銷售收入可能超過130億元，超過阿克蘇重回中國市場第一的位置。

作為上百億級的企業，如此大的基數依然能保持30%的銷售增長，這一方面說明中國涂料市場的消費需求一直存在，而且一直在不斷增長。這也是越來越多的跨國涂料企業將研發總部、生產基地移至中國的主要原因。另一方面，這為致力于中國從涂料大國沖擊涂料強國的眾多國內涂料企業敲響了警鐘，我們在基數相對較小的情況下，如何才能保持高增長？如果僅僅依賴單一渠道，在收購兼并涉入更多領域方面裹足不前，不能在需求層面上主動迎合需求和引導需求，把握好順勢和造勢兩個市場切入點，我們與外資品牌的差距只會越來越大。

八、“雙十一”數據催生電商發展

2013年“雙十一”涂料品牌的銷售收據令人咂舌，立邦以1278萬高居榜首，多樂士以894萬居第二，芬琳和三棵樹的銷售額也在100萬以上。隨著一二線城市網購滲透率接近飽和，電商城鎮化布局將成為2014年的重點，三四線城市、鄉鎮等地區將成為電商“渠道下沉”的主戰場。對于傳統渠道經銷商來說，我們惟有依賴服務和電商無法保證的涂裝效果，方能保持和擴大自己的競爭優勢，不致于在電商渠道下沉的過程中受到較大沖擊。

九、裝修材料價格上漲，高端產品大有可為

2014年，裝修材料漲價幅度預估：水泥漲幅預計6%-8%；沙子漲價30%；涂料、油漆漲價10%-20%；板材漲價15%，導致地板、木門、櫥柜、衣柜、家具整體上漲近20%；輕鋼龍骨漲價10%以上；人工費上漲30%-50%。

在裝修材料價格上漲，特別是人工成本大幅飆升的情況下，加之成品家具的擠壓，涂料產品在裝修過程所占的比例越來越小，一套近百萬元的房子用涂料產品也就兩三千元，如果我們能依賴良好的環保性能和個性化的裝飾效果，提供難以被對手難模仿和超越的服務和效果，推廣高端產品、高附加值產品，或將成為一種趨勢，并為我們帶來更好的發展空間和利潤。

十、國家發布多項利好，城鎮化仍有較大空間

十八屆三中全會發布了多項利好政策，其中關于城鎮化的多項決定對房地產及上游建材行業將帶來持續的發展影響。目前，我國城鎮戶籍人口比重大約35%，按常住人口統計的城鎮化率僅為51%，而歐美發達國家高達70-90%，中國城鎮化率對比歐美發達國家仍然較低，這就意味著還有大量的農民要進城，這些進城的農民需要住房，住房需求空間非常龐大。中國城市化進程正在加速，大量非城市人口必然涌入城市。城鎮化已成為目前中國的關鍵詞之一，三種全會的召開更促進了涂料行業的進一步發展。

全會指出，市場在資源配置中起決定性作用。涂料行業作為房地產的下游產業，市場化對涂料行業釋放了利好的信號。

李克強總理說，對民營企業家，政府要信任，要依靠。要加快轉變政府職能，進一步為民營企業松綁放權，推動民營經濟持續健康發展。

2013年，全國計劃新建城鎮保障房630萬套，基本建成470萬套。截止11月底，實際開工666萬套，基本建成544萬套。超額完成目標任務，完成投資1.12萬億元人民幣。2014年，國家將持續推進保障型安居工程建設，全國計劃新開工城鎮保障房600萬套以上，基本建成480萬套以上。同時安排260萬戶左右農村危房改造任務。 2011年，全國商品房施工面積507959萬平方米，銷售面積109946萬平方米。2014年，全國商品房施工面積843109萬平方米，銷售面積329838萬平方米。按照2011年標準不變, 2012-2014年商品房房屋施工面積年均增速18.3%。

中國房地產市場在經歷10年的高速發展之后，依然還有10年左右的好光景。盡管近年國家對房地產進行宏觀調控，但市場鋼性需求依然存在，抑制房價的效果并不令人滿意。2013年全國的百城房價持續上漲，特別是一線城市和部分二線城市漲幅突出。另外，習李沒有再提房產調控的話題，而是希望通過市場調節、積極建設保障房來穩定房價。

如今，中國城市正處于大拆大建的高速發展期，城市擴容加速。一個城市，幾年前的城區范圍還很小，三五年后城區范圍就成倍數擴大。現階段，房子不僅僅用來居住，更是保值增值的最佳投資，這也正是許多有錢人一而再，再而三地不斷買房的原動力。地價猛漲，也催高房價。有報道說，十年前買下的地，至今未開發，光地價就翻了幾百倍，比做開發還賺錢。房地產成為地方財政的主要收入來源，這已是一個不爭的事實。另外，中央調控房地產，是控制房價過快上漲，而不是要打壓房地產。CPI在不斷上升，農產品價格屢創新高，必然帶動房價上揚。沒有房往往結不了婚，女人也是房價上漲的幫兇。種種就象表明，2014年，在城鎮化不斷推進的背景下，我國房地產市場仍將保持穩定增長，必將帶來涂料需求的增加。

終上，我們對2014年涂料行業的發展充滿了信心。但在看好行業趨勢的同時，我們也應該清楚地看到，任何一個行業，最終的生存結果都是“421”型：即第1名占40%的市場份額，第2名占20%的市場份額，第3名占10%的市場份額，第4名以后的其他企業共占10%的市場份額。涂料行業概莫能外，雖然完全達到這個結果可能還需要10年甚至更多的時間，但這種現象已開始顯現，市場集中度已越來越高，涂料行業的“馬太效應”正在加速，強者愈強，弱者愈弱。很多以前在市場上俯拾即是的雜牌涂料已經淡出我們視野。大部分的市場份額已集中到億元特別是10億元以上的涂料企業手中。在這個過程中，涂料企業如果只能委身在第4名以后，企業再想提升難度就太大了。

中國現有7000多家涂料企業，品牌過萬。未來5-10年內，隨著馬太效應的日益凸現，中國涂料行業的產業集中度將越來越高。在做大做強自身企業的同時，涂料企業間的收購大潮也是風起云涌：威士伯收購華潤，阿克蘇收購多樂士，立邦收購博麗、歐龍和秀珀，瑞陽收購衡陽，美涂士收購金陵、榮泰等，柒牌收購潤芳……在新一輪收購浪潮中，我們很欣喜地看到了嘉寶莉參與競標秀珀的身影，相信在新一輪的行業整合中，更多的本土涂料品牌會參與其中，因為大家知道，只有進攻才是最好的防守。